当船东的协会保单被拒赔或赔偿数额不足以弥补扣押、违约、重新占有等，银行向船舶提供抵押贷款时，其贷款的数额往往是船舶价值的百分之60到70，并同时将船舶抵押到这一水平。然而，当船东流动资金紧张时，船东会将尚未被抵押的百分之三十到四十的船价再次抵押给另一银行进行融资。但是，第二次抵押的利率往往比第一次抵押的高，同时还会产生很多其它的费用。这样一来，从第一抵押银行的利益上看，第二次抵押会使得船东在流动资金方面更趋紧张，从而威胁到其履行抵押合同的能力，并使第一抵押权人的权益因此受到损害。
为了避免这种情况，船舶抵押赔偿(Ship Mortgage Indemnity, SMI)保险将作为一种融资保障手段在抵押人为请求高额贷款而不能履行其还款义务时为抵押权人提供保障。所不同的是，这一保险不会使抵押银行获得百分之百的还款损失赔偿，而只是按还款余额与贷款总额相比赔偿百分之八十给抵押银行。这样做对船东也是有利的，因为船东可以依此向抵押银行获得高于通常水平的贷款总额，从而使其不须要因为将船舶进行二次抵押而支付高额的利息和其它相关费用。然而，由于SMI与二次抵押相比更廉价，因此其保费也通常会提高6到7. 5个百分点，同时其承保的上限也有相应的规定。
